사티아 나델라는 AI가 범용 기술이라면 그 효과가 경제 전반의 성장으로 나타나야 한다고 말해 왔습니다. 마이크로소프트가 낸 숫자로 다시 재 보면, 1년 사이 설비투자는 2.03배가 됐고 세계 생성형 AI 이용률은 15.1%에서 18.8%로 올랐습니다.
나델라는 2025년 2월 드와케시 팟캐스트에서 이렇게 말했습니다. “AGI에 도달했다고 스스로 선언하는 건 무의미한 벤치마크 해킹이다. 진짜 기준은 세계가 10% 성장하는 것이다.” 그는 승자가 기술 회사보다 AI를 쓰는 산업 전체가 돼야 한다고도 했습니다.
그런데 범용 기술의 효과는 쓰는 사람이 늘어야 나타납니다. 다대구는 마이크로소프트가 직접 낸 두 종류의 숫자, 곧 SEC 공시의 설비투자와 마이크로소프트 AI 경제 연구소의 AI 확산 보고서를 나란히 놓았습니다. 짓는 속도와 퍼지는 속도를 견줘 보려는 겁니다.
1. 나델라가 내건 기준은 공급보다 성장이었습니다
드와케시 대담에서 나델라는 선진국 성장률이 물가를 빼면 0%에 가깝다며, AI가 산업혁명이라면 선진국도 5% 성장하는 모습이 나와야 한다고 했습니다. “공급 쪽 이야기만으로는 안 된다”는 문장도 함께 남겼습니다.
2026년에도 그는 같은 말을 했습니다. 키플링어가 10월 19일 정리한 기사에 따르면, 나델라는 7월 26일 CNN 인터뷰에서 AI를 “새로운 범용 기술”이라고 부르며 생산성이 경제 전반의 폭넓은 성장으로 이어지지 않으면 “이 영화는 좋게 끝나지 않는다”고 말했습니다. 이 발언은 CNN 원본과 단어를 대조하지 못해 키플링어 인용으로 옮깁니다.
‘제로섬’ 발언은 맥락이 조금 다릅니다. 3월 4일 모건스탠리 콘퍼런스 공식 녹취에서 그는 “제로섬 싸움은 아주 드물고 우리는 그걸 너무 부풀린다”고 했습니다. 인텔이 없었다면 윈도가, 맥이 없었다면 오피스가 있었을지 모르겠다는 예를 들었습니다.
이 말은 오픈AI·인텔 같은 협력사 전략을 묻는 질문에 대한 답이었습니다. 나라끼리의 AI 경쟁을 두고 한 말로 넓혀 읽으면 원문을 벗어납니다. 나델라도 같은 답에서 제로섬 싸움이 있는 곳에서는 경쟁한다고 덧붙였습니다.
2. 짓는 속도는 1년에 2배였습니다
마이크로소프트의 분기 공시에서 현금으로 쓴 설비투자를 뽑았습니다. 2025년 7~9월 193억 9,000만 달러였던 설비투자는 2026년 7~9월 393억 7,000만 달러가 됐습니다. 1년에 2.03배입니다.
같은 기간 매출은 776억 7,000만 달러에서 922억 8,000만 달러로 18.8% 늘었습니다. 매출 대비 설비투자 비율은 25.0%에서 42.7%로 올라섰습니다. 최근 4분기 설비투자를 더하면 1,359억 3,000만 달러입니다.
금융리스까지 넣으면 2026년 7~9월 설비투자는 452억 달러입니다. 에이미 후드 최고재무책임자는 실적 발표에서 2027년 설비투자가 약 1,700억 달러가 될 것이라고 했습니다.
그렇다고 돈이 헛돌고 있지는 않습니다. 마이크로소프트 클라우드 매출은 639억 달러로 30% 늘었고, 애저는 48% 늘었습니다. 기업 고객이 앞으로 내기로 계약한 금액(상업 RPO)도 6,770억 달러로 73% 늘었습니다.
3. 퍼지는 속도는 1년에 4분의 1이었습니다
마이크로소프트 AI 경제 연구소는 반년 또는 분기마다 세계 15~64세 인구 가운데 생성형 AI를 쓰는 사람의 비율을 추정해 냅니다. 9월 21일 나온 2026년 2분기 보고서까지 네 번의 값을 이어 붙여 봤습니다.
세계 평균은 2025년 상반기 15.1%에서 2026년 2분기 18.8%가 됐습니다. 다대구가 계산하면 1년 남짓 사이 약 24.5% 늘었습니다. 마지막 분기에는 1.0%p 올랐습니다.
그사이 격차는 벌어졌습니다. 선진국이 많은 글로벌 노스는 22.9%에서 28.8%로 5.9%p 올랐고, 글로벌 사우스는 13.1%에서 16.2%로 3.1%p 올랐습니다. 두 쪽의 차이는 9.8%p에서 12.6%p로 커졌습니다.
이 이용률은 마이크로소프트 기기에서 모은 사용 기록을 운영체제 점유율과 인터넷 보급률로 보정한 추정치입니다. 보고서는 다음 회차부터 측정 도구 목록을 넓힌다고 밝혀, 다음 값은 이 줄에 바로 이어 붙이기 어렵습니다.
4. 성장률에는 아직 큰 변화가 보이지 않습니다
나델라가 기준으로 내건 성장도 찾아봤습니다. 미국 노동통계국에 따르면 비농업 부문 노동생산성은 2026년 1분기 연율 0.8%, 2분기 1.4% 늘었습니다. 2분기 생산성은 1년 전보다 2.2% 높았습니다.
2025년 연평균 생산성 증가율은 2.1%로, 2019년 4분기 이후 경기순환 평균 2.1%와 같았습니다. 같은 발표에서 노동소득분배율은 52.8%로, 1947년 통계가 시작된 이후 가장 낮았습니다.
현장 실험에서는 신호가 보였지만 조건이 있습니다. 영국 정부의 공무원 2만 명 코파일럿 실험은 하루 평균 26분을 아꼈다고 집계했고, 노동연금부 실험(3,549명)은 19분으로 추정했습니다. 둘 다 무작위 배정 없이 참가자의 자기 보고에 기댄 값입니다.
저는 지금 숫자가 나델라 자신이 경계한 ‘공급 쪽 이야기’에 더 가깝다고 봅니다. 데이터센터는 1년에 2배로 짓는데, 쓰는 사람은 4분의 1 늘었고 성장률은 평소 범위에 있습니다. 범용 기술이 생산성 통계에 늦게 나타나는 건 전기와 컴퓨터 때도 있던 일이라, 판정은 이릅니다.
5. 한국은 가장 빠르게 따라잡은 나라였습니다
한국 숫자는 움직임이 달랐습니다. 보고서에서 한국 이용률은 2025년 상반기 25.9%(25위)에서 2026년 2분기 40.6%(12위)로 올랐습니다. 12개월 사이 14.7%p 오른 셈이고, 주요국 가운데 세 번 연속 가장 크게 올랐습니다.
보고서는 한국어 성능이 크게 나아진 GPT-5 출시 뒤 챗GPT 사용이 급증한 것을 이유로 들었습니다. 1위는 아랍에미리트 73.3%, 2위는 싱가포르 64.3%이고, 미국은 33.0%로 21위입니다.
앞서 다룬 무스타파 슐레이만의 연산량 이야기가 공급 쪽 숫자였다면, 이용률은 수요 쪽 숫자입니다. 아마 한국에서 다음으로 볼 숫자는 이용률보다 실제 업무 시간과 생산성 통계가 될 겁니다.
개인이나 팀이 적용할 기준도 여기서 나옵니다. 영국 실험처럼 ‘아낀 것 같은 시간’을 묻기보다, 같은 일을 AI 없이 했을 때와 견줘 처음부터 끝까지 걸린 시간을 적어 두면 나델라가 말한 성장을 내 일 단위에서 확인할 수 있습니다.
본문 그래프 2점은 SEC 공시와 마이크로소프트 AI 확산 보고서 수치로 다대구가 직접 계산·작성했습니다. 대표 이미지: 다대구 생성 이미지.
